Processus
La transaction structurée organise la cession d’un actif selon un processus maîtrisé, conçu pour mettre les acquéreurs en concurrence et conduire l’opération jusqu’à son terme. À la différence d’une simple mise en relation, chaque étape, de la préparation à la signature, est pilotée pour révéler la pleine valeur de l’actif tout en gardant le contrôle du calendrier et de la confidentialité.
Les formats concurrentiels
Selon la nature de l’actif, le calendrier et le degré de confidentialité recherché, le processus concurrentiel prend deux formes :
Appel d'offres sur invitation
Un panel d'acquéreurs sélectionnés est invité à remettre directement une offre ferme. Un calendrier court, la concurrence sans la longueur d'un processus complet.
Appel d'offres en deux tours
Offres indicatives, puis présélection et accès à la data room, enfin offres fermes. La concurrence la plus poussée, pour les actifs à forte profondeur de demande.
Le document de référence de l'opération
L’information memorandum est le document de référence remis aux acquéreurs qualifiés après accord de confidentialité. Il présente l’actif, son état locatif et ses caractéristiques avec la rigueur attendue par les investisseurs institutionnels.
Sa qualité conditionne le sérieux des offres reçues : un dossier complet et analytique permet d’évaluer l’opération en confiance et soutient la valeur dans la négociation. Nous le construisons selon les standards du capital markets : analyse financière, état locatif détaillé, données de marché et thèse d’investissement.